Arctic Securities hever kursmålet på IT-selskapet Atea til 70 fra 66 kroner etter kvartalstallene og gjentar kjøpsanbefalingen.
- Kombinasjonen av bunnsolid balanse, ambisiøse langsiktige mål, nedsidebeskyttelse fra 10 prosent utbytteavkastning, oppside potensial fra EBITDA-vekst og AAA-ratet sluttmarked er ganske enkelt tiltrekkende etter vårt syn, skriver analytikerne i en aksjerapport.
Meglerhuset gjør små endringer i sine estimater i kjølvannet av kvartalstallene som havnet marginalt på den svake siden av forventningene.
Arctic oppsummerer at EBITDA for Sverige var noe svakere enn meglerhuset hadde sett for seg, mens Norge-tallene var på linje.
- Danmark leverte 7,3 prosent i EBITDA-margin, som så vidt vi kan se er den høyeste EBITDA-marginen i selskapets historie, skriver analytikerne, som mener det er imponerende med tanke på det utfordrende danske markedet.
Atea imponerer også meglerhuset med sin kontantstrøm fra drift på over 1 milliard kroner i kvartalet, tilsvarende 10 kroner per aksje.
Til sammen gir det et «fantastisk verdi-case godt beskyttet fra risiko», mener Arctic, som ser Atea som det beste verdi-caset i meglerhusets investeringsunivers, og fortsatt er tiltrukket av risk/reward i aksjen.