John Fredriksens utbyttemaskin Seadrill toppet analytikernes forventinger med rapporten for første kvartal.
Analytikerne i Arctic Securities har gått rapporten etter i sømmene og kommer frem til at aksjen fortsatt fortjener en holdanbefaling til tross for at riggselskapet gjør det «meste riktig» og har den beste flåten i klassen.
Kan tjene mer andre steder
De mener aksjen er blitt for dyr, og skriver i resultatanalysen at «Seadrills verdsetting stopper oss fra å ha en kjøpsanbefaling».
- Vi fortsetter å tro at du vil få bedre eksponering mot den pågående styrkingen av drillingmarkedet offshore gjennom selskaper med lavere kvalitet på eiendelene, mer attraktiv verdsettelse og mer tilgjengelighet til å fange opp markedsstyrken til inntjeningsoppgraderinger, skriver analytikerne videre.
Seadrills resultat før skatt i første kvartal kom på 480 millioner dollar, mot 934 millioner dollar året før. På forhånd var det ventet 391 millioner dollar, ifølge estimater fra SIX Estimates.
Selskapet øker det ordinære utbytte med 2 cent per aksje til 0,82 dollar per aksje. I tilleg vil Seadrill betale ut utbytte på 0,15 dollar per aksje relatert til kontantdistribuering fra investeringer i SapuraCrest.
- Det økte utbyttet reflekterer bedrede markedsutsikter, skriver selskapet i kvartalsrapporten.
Er bull på fremtidsutsiktene
Seadrill tegner også et lysere bilde av fremtiden og guider opp forventningene.
Riggselskapet har tidligere kommunisert en ventet EBITDA på 3 milliarder dollar etter at deres nybygg er levert i 2013. I kvartalsrapporten for første kvartal 2012 skriver selskapet at styret har oppjustert forventningene.
- Vi er sikre på at vi i siste del av 2015, når nybyggene er levert, at vi kan generere en kontantstrøm på mellom 10 og 11 millioner dollar per dag, skriver selskapet i kvartalsrapporten.
Målet er derfor oppjustert til en årlig EBITDA på 4 milliarder dollar.